Los depósitos estructurados y las apuestas deportivas

Lo de los depósitos estructurados es una forma más de aprovecharse de los clientes que hacen lo que les dice el del banco, sin tener un conocimiento exacto de lo que está haciendo.

El funcionamiento es muy sencillo: Es un depósito, que generalmente no se puede rescatar y cuya rentabilidad está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones.

Por ejemplo: Un depósito de 1000 euros que se contrata un día concreto y que si la cotización de las acciones del BBVA el día 1/9/2015 son superiores a las del 1/9/2014 pues nos ofrece una rentabilidad por ejemplo del 10% y si está por debajo nos da un 0%.

Así explicado parece fácil de entender, por lo que generalmente no es tan fácil: empiezan a vincularlo a cestas de acciones u otros productos más difíciles de controlar y con más condicionantes. Al final, las personas que lo contratan no suelen tener muy claro cómo funciona el producto pero se quedan deslumbrados con la rentabilidad que les dicen que pueden conseguir.

Casi siempre, la rentabilidad al final no es la que les indicaron, y muchas veces es cero. Es decir, que el dinero se lo han prestado al banco gratuitamente. ¡A ver qué banco presta dinero al 0%!

En este blog iré rescatando diversos depósitos estructurados para ver en qué han quedado finalmente, aunque mucho me temo que la tónica general es la que os podéis imaginar.

El funcionamiento de estos productos es muy favorable para el banco, ya que no pierde nunca. 

Os lo explicaré con un ejemplo que todos podéis entender. Voy a hacer un símil con las apuestas deportivas, ya que funciona de manera muy parecida.

Si me das 1000 euros te ofrezco una rentabilidad según los siguientes criterios:

• Si Rafa Nadal gana el Roland Garros de 2015, Marc Márquez es campeón en 2015 y el Real Madrid es campeón de Liga en 2015 la rentabilidad es del 7%.
• Si no se cumplen las tres condiciones la rentabilidad es del 0%.

Imaginad que yo, el banco, consigo que te abras un depósito de 1000 euros.

Si gana Rafa Nadal, el Real Madrid y Marc Márquez te tengo que entregar 1070 euros dentro de un año y si pierde te entregaré 1000 euros.

Ahora, yo como Banco miro a cuánto se pagan las apuestas. Por ejemplo, estas pueden ser las cuotas:

• Rafa Nadal 2,4x1
• Real Madrid 3,1x1
• Marc Márquez 2,1x1

Es decir si apuesto 1 euro a Rafa Nadal y finalmente gana me devuelven 2,40 euros. Bueno y si hago una apuesta combinada y apuesto a que se cumplen las tres cosas, por 1 euro me devuelven 2,4*3,1*2,1 = 15,62 euros.

Por tanto, yo como banco, cojo de los 1000 euros del depósito que me acaban de hacer 5 euros y hago una apuesta combinada y la situación del Banco es la siguiente:

• Tengo 995 euros en efectivo que no tendré que devolver hasta dentro de 1 año.
• Tengo 1 apuesta combinada que si se cumplen los condicionantes me hace ganar 15,62 * 5 = 78,10 euros

Vamos a ver ahora en qué situación se encuentra el Banco y el cliente, tanto si se cumplen los condicionantes como si no:

Que se cumplen las tres condiciones:

Para el Banco:

• Habrá rentabilizado los 995 euros, prestándolo en algún crédito por ejemplo. Imaginaros que ha obtenido una rentabilidad tirando por lo bajo del 6%. Al final el Banco tiene 1054,70 euros.
• Ha ganado la apuesta por lo que le entregam 78,10 euros.
• En total el Banco tiene 1054,70 + 78,10 euros = 1132,80 euros
• El Banco debe de devolverle al cliente 1070 euros por lo que aún así ha ganado 1132,80-1070 = 62,80. Es decir que gana casi como el cliente, con el dinero del cliente. Además lo tiene fidelizado para otra ocasión.

Para el cliente:

• Recibirá 1070 euros obteniendo una rentabilidad del  7%

Que NO se cumplen las tres condiciones:

Para el Banco:

• Habrá rentabilizado los 995 euros, prestandolo en algún crédito por ejemplo. Considerando el mismo caso, en que ha obtenido una rentabilidad tirando por lo bajo del 6%. Al final el Banco tiene 1054,70 euros.
• Pierde la apuesta, por lo que por ahí no gana nada.
• En total el Banco tiene 1054,70 euros
• El Banco debe de devolverle al cliente 1000 euros por lo que aún así ha ganado 1054,70-1000 = 54,70 euros. Es decir, un 5,47% de rentabilidad.

Para el cliente:

• Recibirá 1000 euros obteniendo una rentabilidad del  0%

Como veis el Banco gana siempre. Los datos son inventados pero seguramente serán hasta más ventajosos para el Banco. Además en este caso no hay letra pequeña y son casos muy claros, pero en la realidad, las condiciones son mucho más enrevesadas e incluso he visto cosas que estaban claras que no se irían a cumplir nunca, pero como se trata de precios de acciones, materias primas, tipos de interés, etc. el público lo hace aunque no tenga claro si es ventajoso para él.

Imaginaros que en mi ejemplo en lugar de poner a los favoritos pongo a un equipo recién ascendido, a un tenista de los últimos del ranking y a un piloto que nunca ha ganado.

De deportes la gente entiende más y no colaría... Por eso lo suelen hacer con productos menos conocidos.

Espero que con esto se haya quedado más claro como funcionan los depósitos estructurados.